Банк Канады больше, чем обычно, обеспокоен долговой нагрузкой

Dec 14, 2023

Банк Канады больше, чем в прошлом году, обеспокоен долговой нагрузкой домохозяйств и обеспокоен способностью домохозяйств оставаться на вершине в ближайшие годы, когда ипотечные кредиты будут продлены по более высоким ставкам.

Это один из основных выводов обзора финансовой системы банка — ежегодной оценки различных рисков, которые, по мнению банка, представляют угрозу для стабильности финансовой системы Канады.

В то время как банк подчеркнул риски кибератак, продолжающегося глобального банковского кризиса и изменения климата, риск, связанный с растущей ипотечной задолженностью, был постоянной темой на протяжении всего документа.

Снизив их в первые дни пандемии, Банк Канады в прошлом году агрессивно поднял базовую процентную ставку.

Хотя этот шаг, похоже, достиг желаемого эффекта по снижению инфляции, он сопровождался побочным ущербом в виде резкого падения ипотечных кредитов с плавающей процентной ставкой, поскольку ставка банка выросла с чуть выше нуля в начале 2022 года до 4,5 процента в настоящее время.

Хотя только около четверти держателей ипотечных кредитов имеют кредит с плавающей процентной ставкой, эффект от повышения ставок был драматичным, во многих случаях добавляя тысячи долларов к периодическим платежам и продлевая срок действия кредита на годы, если не десятилетия.

В 2019 году менее одной пятой новых ипотечных кредитов амортизировались на срок более 25 лет. В прошлом году почти половина новых кредитов была растянута на более длительный период.

Существующие ипотечные кредиты, многие из которых до сих пор были защищены от повышения ставок, начнут ощущать свое влияние в ближайшие годы по мере их продления, и банк обеспокоен тем, что может произойти, когда они это сделают.

«Снижение цен на жилье также привело к сокращению собственного капитала домовладельцев, и начинают появляться некоторые признаки финансового стресса, особенно среди недавних покупателей жилья», - заявили в банке.

К концу 2026 года выплаты почти всех ипотечных кредитов увеличатся. Банк заявляет, что если ставки будут развиваться так, как ожидают финансовые рынки, типичные выплаты по ипотечным кредитам будут примерно на 20 процентов выше в течение следующих трех лет.

Цифры показывают, что финансовый стресс для домохозяйств, который беспокоит банк, уже начинает проявляться.

Средний коэффициент обслуживания долга — процент от общего дохода семьи, который идет на выплату ипотеки — вырос с 16 процентов до более чем 19 процентов в прошлом году. Это самый высокий уровень за всю историю наблюдений как минимум за десятилетие.

А процент всех ипотечных кредитов, где DSR превышает 25 процентов, резко вырос с 12 процентов в 2021 году до 29 процентов к концу прошлого года.

СМОТРЕТЬ | Более высокие ставки удерживают многих канадцев в стороне от рынка жилья:

Учитывая сумму денег, необходимую для покрытия ипотеки, неудивительно, что многим из этих домохозяйств становится труднее погашать другие свои долги.

Банк сообщает, что домохозяйства, взявшие ипотеку с 2020 года, имеют в среднем примерно на 17 процентов больше задолженности по кредитным картам, чем те, которые брали ипотеку в течение трех лет, предшествовавших пандемии. Задолженность по кредитным картам также растет и приближается к допандемическому уровню.

Ройс Мендес, экономист Desjardins, недавно предупредил о надвигающемся риске ипотечного долга, назвав его «бомбой замедленного действия» в своем отчете на прошлой неделе. Очевидно, что центральный банк думает то же самое, сказал он в четверг.

«Банк Канады обеспокоен тем же, что и мы: продлением ипотеки через несколько лет в будущем».

Роберт Кавчич, экономист Bank of Montreal, заявил в отчете для клиентов, что, хотя долговая нагрузка во всех формах действительно растет, он не ожидает, что это станет серьезным шоком для системы, поскольку более высокие ставки поглощаются медленно.

«Характеристики канадского ипотечного рынка сыграли чрезвычайно важную роль в сдерживании раннего ущерба от цикла ужесточения (например, отсутствие шока немедленных выплат является ключевой причиной, по которой мы не видим принудительной продажи на рынке жилья)», - сказал он.